全球碳市场动态：联盟倡议、墨西哥ETS进入履约期、美国持仓调整

研究人员近日发表文章，呼吁建立国际联盟，在排放密集型行业协调碳定价和气候贸易措施。该提案认为，统一的碳定价将提高减排效率，同时增加参与国的公共财政收入。

对中国出口商而言，这一提案表明碳定价不应止步于国境线的理念正在获得越来越多的政策和学术支持。虽然该联盟仍处于倡议阶段，但其逻辑与欧盟碳边境调节机制（CBAM）一脉相承——即未定价的碳会造成不公平的贸易优势。如果此类联盟最终成形，中国制造商可能同时在多个出口目的地面临协调一致的碳成本，而非应对碎片化的各国制度。

墨西哥碳市场正从试点阶段过渡到全面履约阶段，受监管企业和市场参与者在多年准备后已展现出充分的就绪状态。市场参与者已熟悉监测、报告与核查（MRV）要求以及交易机制。

这一进展对中国出口商有两方面意义。首先，墨西哥是重要的制造业中心和竞争对手，运转中的ETS将提高当地生产成本，可能重塑北美供应链的竞争格局。其次，墨西哥ETS的成熟进一步增加了实施碳定价的司法管辖区数量，强化了中国出口商必须应对的全球趋势。

CFTC最新持仓数据显示，排放企业和机构投资者增加了加州碳配额（CCA）和华盛顿州碳配额（WCA）的净多头头寸，同时削减了区域温室气体倡议（RGGI）配额的持仓。

这一持仓变化表明市场参与者预期美国西部合规市场的条件将比东北部的RGGI更为紧张。对于在美国加州或华盛顿州有业务或供应链合作伙伴的中国企业，配额价格上涨可能增加当地生产商品的隐含碳成本。

这三项发展虽然地域分散，但有一个共同主线：碳定价机制正在全球范围内扩展和成熟。欧盟CBAM并非孤立现象，而是全球碳成本内部化趋势的一部分。

关键要点：

• •关注可能导致欧盟以外协调碳边境措施的联盟提案
• •跟踪墨西哥ETS履约成本对北美市场竞争格局的影响
• •认识到美国州级碳市场正在深化，对供应链成本结构产生影响
• •持续投资排放测量和减排能力——全球政策方向已明确无误