CBAM下中国出口商需警惕的三大供应链风险

中国出口欧盟的企业已在应对碳边境调节机制（CBAM）的复杂性。近期能源转型领域的三个新闻揭示了额外的供应链风险，可能加深CBAM对中国制造商品（从电动汽车到钢铁和航运）的成本影响。本文综合稀土、绿色航运燃料和废钢领域的最新动态，为制造商提供应对策略。

中国控制着全球60%以上的稀土矿产量和近90%的加工量。据Climate Home News报道，这种垄断正促使中国以外的初创企业寻找钕和镝的替代材料——永磁电机中的关键原料。欧盟《关键原材料法案》旨在实现供应多元化，但短期内替代方案（如铁氧体磁铁或感应电机）可能改变竞争格局。

CBAM角度： CBAM涵盖制造过程中电力产生的间接排放。含稀土磁铁的电机生产耗能较高。若欧盟未来将CBAM扩展至涵盖磁铁等零部件的隐含碳，依赖高碳稀土加工的中国供应商将面临更高的合规成本。与此同时，开发低碳磁铁替代品的海外初创企业可能获得CBAM优惠待遇，侵蚀中国成本优势。

建议： 中国稀土加工商应投资可再生能源驱动的冶炼和磁铁回收项目，降低隐含碳。电机出口企业应密切关注CBAM纳入上游材料的动态。

各国政府已同意在2026年底举行三周的关键谈判，以敲定国际海事组织（IMO）下的清洁航运措施。这一时间表至关重要——航运约占全球排放的3%，欧盟已于2024年将航运纳入其排放交易体系（EU ETS）。自2025年起，航运公司需为欧洲经济区内部航程40%的排放缴纳配额，到2027年升至100%。即将到来的IMO谈判很可能设定全球性的船用燃料碳价。

CBAM角度： 中国出口企业的货运成本将因承运人转嫁EU ETS合规费用而上升。若IMO通过全球碳税，传统燃料与绿色燃料的成本差距将进一步拉大。这将直接影响中国产品的到岸价格，可能抵消因国内碳价较低而获得的CBAM优势。

建议： 中国出口商应开始谈判明确分摊EU ETS成本的运费合同，并考虑提前采用低碳物流——例如预订使用绿色甲醇或氨燃料的船舶舱位——以在2026年规则收紧前锁定优惠费率。

据Dialogue Earth报道，全球第二大钢铁生产国印度在废钢采购上遭遇困难，难以实现脱碳。印度依赖进口废钢（多来自欧盟和美国），面临价格波动和质量问题。相比之下，中国每年回收约2亿吨废钢，这既是挑战也是机遇。

CBAM角度： 钢铁是CBAM首批覆盖行业（2023年10月起报告，2026年起正式征收）。使用高排放高炉转炉路线（BF‑BOF）的中国钢铁出口商将面临高昂的CBAM费用。以废钢为原料的电弧炉路线（EAF）可减少约60%排放。若中国能提高国内废钢收集效率、减少铁矿石进口依赖，则可生产更绿色的出口钢材，从而压制那些难以获取廉价废钢的印度等竞争对手。

建议： 中国钢铁企业应加速电炉改造并投资国内废钢分拣技术。与国内及周边国家废钢供应商签订长期协议。为符合CBAM要求，调整产品组合向高等级再生钢倾斜，并尽早向欧盟登记以申报较低的隐含碳排放。

稀土替代、绿色航运监管和废钢动态这三条趋势并非孤立。它们在CBAM下汇集——CBAM评估隐含碳和低碳物流价值。中国出口企业必须将供应链脱碳视为竞争参数，而不仅是合规负担。主动投资可再生能源、回收基础设施和清洁运输合作伙伴，将是从在CBAM下生存到在净零欧盟市场中繁荣发展的关键。

本分析基于碳桥2025年中的观点，不构成法律建议。